Uma das maiores produtoras de gás dos Estados Unidos, a EQT, anunciou hoje a aquisição da rival Range Resources, num M&A que une as revoluções da inteligência artificial e do shale.
A transação dará origem a uma nova líder no mercado americano de gás, avaliada em mais de US$ 50 bilhões, num momento em que a demanda tem sido impulsionada pelos data centers e pela força das exportações de GNL do país.
Com ativos incluindo reservas na Bacia dos Apalaches e uma rede de mais de 3,7 mil quilômetros de gasodutos, a companhia terá o menor custo de produção da indústria e um forte balanço, colocando-a “em uma posição única para a ‘nova era’ do gás natural,” disse o CEO da EQT, Toby Rice.
Pelos termos do negócio, cada ação da Range será trocada por 0,987 ação da EQT. Com isso, os atuais acionistas da EQT terão cerca de 73% da nova empresa, enquanto os da Range ficarão com 27%.
O analista da Wood Mackenzie, Robert Clarke, disse que “estava esperando por um grande acordo de consolidação no gás” diante do atual momento do mercado e que o M&A coloca a EQT bem à frente das concorrentes.
A empresa passará da quarta colocação entre os maiores comercializadores de gás dos EUA para a liderança, superando a Expand, criada a partir da aquisição da Southwestern Energy pela Chesapeake Energy por US$ 7 bilhões em 2024.
A companhia também será a maior produtora, com mais de 9 bilhões de pés cúbicos diários – o equivalente a 255 milhões de metros cúbicos por dia.
Isso é mais que a produção do Brasil, que atingiu 220 milhões de m³/d em agosto.
Em uma apresentação recente a investidores, a EQT disse que a demanda por gás tem sido apoiada por "megatendências estruturais", citando as exportações de GNL, o uso industrial e a geração de energia, puxada pelos data centers e a aposentadoria de usinas a carvão.
A projeção da empresa é de que o uso de gás nos EUA deve aumentar em 10 bilhões de pés cúbicos até 2030, ou até 18 bilhões em um cenário mais agressivo de construção de data centers.
A transação entre EQT e Range deve ser concluída até o primeiro trimestre de 2027.
Citi e RBC Capital Markets assessoraram a EQT.
Evercore e JP Morgan assessoraram a Rang.